數字供應鏈金融對實體制造業(yè)的作用經典分享
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/ 作者：小鷹 / 2018-01-15
金融對實體,制造業(yè)作用
現代數字供應鏈金融體系的構建基礎是對傳統(tǒng)作業(yè)流程碎片化的整合，優(yōu)勢在于渠道更加扁平化，這使得企業(yè)在細化分工的同時保持緊密聯(lián)系，并通過信息化手段降低每個環(huán)節(jié)之間的摩擦成本，數字供應鏈金融是各個產業(yè)鏈條與金融的深度融合，由產而融，是一種新的產業(yè)和金融的融合方式。長期以來實體制造業(yè)中小企業(yè)信用級別較低，固定資產可擔保抵押品較少，使得其融資渠道匱乏，不僅阻礙了這些中小企業(yè)的轉型升級，也限制了產業(yè)鏈條的運行效率。數字供應鏈金融有利于解決長期以來中國實體制造業(yè)中小企業(yè)群體內的融資難融資貴問題。
實體制造業(yè)中小企業(yè)融資困難
由于中國的實體制造業(yè)中小企業(yè)經營規(guī)模較小，財務不透明，發(fā)行債券或IPO門檻較高，實體制造業(yè)中小企業(yè)無法進入股市和債市進行直接融資，而目前中國的產業(yè)基金和風險投資還處于初步階段，且其投資對象主要是有高估值前景的高科技類中小企業(yè)，因此，現階段中國實體制造業(yè)中小企業(yè)基本上是依靠商業(yè)銀行、小貸公司、p2p平臺等機構進行間接融資。但是，中國的商業(yè)銀行普遍存在大客戶偏好，而對于中小企業(yè)則嚴重惜貸，另外，中小企業(yè)存在信息不對稱，信譽度較低，道德風險高等問題，使得商業(yè)銀行的貸款利率會上浮到20%-30%，故其融資成本要比大型企業(yè)高出幾倍。
在當前經濟形勢下行的大背景下，實體制造業(yè)中小企業(yè)的資金受到行業(yè)擠占，企業(yè)現金流承壓日益嚴重，生存狀況堪憂。根據《科法斯中國企業(yè)信用風險報告2016》顯示，近年來，我國實體制造業(yè)賒銷企業(yè)的平均逾期天數同比增速較快，有86%的受訪企業(yè)稱在實際業(yè)務中采取賒銷行為，而且逾期和欠款是主要風險，80%的受訪企業(yè)遭遇過逾期付款，逾期金額也有所上升，逾期付款增多的主要原因是競爭加劇和融資來源匱乏。中國實體制造業(yè)中小企業(yè)的融資需求普遍具有頻率高、資金量小、周期短、隨機性大等特點，急需要一種新的融資模式來解決制造業(yè)中小企業(yè)融資難、融資貴問題。
實體制造業(yè)核心企業(yè)生態(tài)升級缺少多層次金融服務
21世紀的競爭是供應鏈與供應鏈之間的競爭，一個大的企業(yè)要想持續(xù)運營，必然要對供應鏈上的企業(yè)進行精細化管理，與制造業(yè)上下游中小企業(yè)進行物流、資金流、信息流的協(xié)調。中國正處于實體經濟轉型和增速換擋期，數字供應鏈金融對整個制造業(yè)產業(yè)鏈的再升級都是戰(zhàn)略突破口，最簡單的數字供應鏈金融模式是由核心企業(yè)自身提供，向供應商提前付款、對分銷商增加賒銷等。實際上，核心企業(yè)可以在供應鏈資金流規(guī)劃過程中充當協(xié)調者，為制造業(yè)上下游企業(yè)調節(jié)業(yè)務活動的資金分布，也可以作為資金提供者，為制造業(yè)上下游中小企業(yè)提供融資服務，這滿足了核心企業(yè)產業(yè)生態(tài)轉型升級的需要，通過金融服務變現其長期積累的信用和專業(yè)資源。
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